Best timing for investing in Oil

Betting on events like "OPEC achieves amazing production cuts" is speculation. It's not bad, but I think it's more like a theme-based investment that relies on events than on overall supply and demand. I would like to share with those who are deserting speculation that this is not a good time to invest in crude oil.

I hear that the Corona shuts down the electricity, electronics, and automobile factories of Korean companies in China, India, etc. Some factories shut down because they are in the red ink.

 

The oil company is very envious of the other plants that Oil companies can't stop operating their refineries no matter how much damage they can. As soon as they stop the factory, the oil and oil products in the pipes start to harden. And it costs a lot of money to melt something that's hardened, and it doesn't guarantee that the factory will return to normal after this process. Safety comes first in the factory, so consideration should be given.

 

So the oil company turns off the entire plant about once every three to five years and does routine maintenance. Turn off the entire facility, refresh all residues, repair them, and start anew. The cost is enormous. That's the biggest reason oil companies can't shut down their plants even if they have no margins.

 

This means that oil products that are not being sold are piling up in stock in tanks. With the factory unable to stop operating, the oil products produced repeatedly cannot be sold even if they are sold at a loss.

 

So, to give you a very basic explanation here, they have to distinguish crude oil from petroleum products They process crude oil to produce petroleum products (delivery, kerosene, aviation oil, etc.). In general, as demand for petroleum products decreases and inventories increase, crude oil demand falls.

China and many other oil companies have begun to hoard crude oil as crude futures plunged and Saudi Arabia cut prices for April's shipments. A fake demand has occurred. These oil refiners are not enough to store crude oil in their own oil tanks, so they can borrow cheap ships, float them in the ocean, and use them as a storage unit. Because of this demand for hoarding, the actual demand for crude oil has not dropped significantly, and the current WTI price remains at $20~24 and remains higher than the profit or loss point of the shale.

 

The problem starts in April. OPEC and Russia will start producing crude oil exploding in April when the OPEC agreement ends. The crude oil shipped in April arrives at the refinery from late April to May. But by then, all the oil products are already in the tank and they can no longer afford to run the factory. So they're going to cut back on purchases of crude oil that they can't digest anymore. This will cause demand for crude oil after the end of April to drop to a greater level than it is

 

It will take as long as the Corona is completely over and people will recover to the existing standard of living to reduce existing petroleum product inventories. Personally, I think it should be July or August.

But the rebound is going to be very tough. Oil refiners, which are heavily stocked with petroleum products, will be forced to reduce their factory operations significantly together. At this point in time, the inventory of petroleum products will begin to decline rapidly, with a decrease in product inventory → increase in product prices → increase in crude oil demand → increase in crude oil prices.

 

Oil purchases will be made from May, when there is news such as major reductions in oil refineries or complete suspension of operations by small and medium oil refiners overseas.

Please remember that this is an explanation that excludes news such as surprising subtraction agreement.

To summarize the above again,
→ (February and March) Demand for petroleum products plummeting to Corona
→ (March) Oil prices plummet due to supply crisis
→ (March) Due to low crude oil prices, there is a surge in demand for hoarding of crude oil for use in late April to May.
→ (April-May) When the crude oil arrives, there is no more space to store the manufactured products from processing the crude oil.
→ Oil refiners' demand for hoarding has plummeted (April-May)
→ (April-May) Oil prices fall again as demand for hoarding falls. (Best time for investing)
→ (May-June) Start to reduce inventory of petroleum products due to reduced factory operating rates
→ (July) Rising petroleum product prices

 

(French)

Parier sur des événements comme « L’OPEC obtient des réductions de production étonnantes » est une spéculation. Ce n'est pas mauvais, mais je pense que c'est davantage un investissement thématique qui repose sur des événements que sur l'offre et la demande globales. J'aimerais partager avec ceux qui renoncent à la spéculation que ce n'est pas le bon moment d'investir dans le pétrole brut.

J'ai entendu dire que la Corona ferme les usines d'électricité, d'électronique et d'automobile des sociétés coréennes en Chine, en Inde, etc. Certaines usines ont fermé leurs portes parce qu'elles étaient à l'encre rouge.

La compagnie pétrolière est très envieuse des autres usines que les compagnies pétrolières ne peuvent cesser d'exploiter leurs raffineries, peu importe les dommages qu'elles peuvent subir. Dès qu'ils arrêtent l'usine, le pétrole et les produits pétroliers dans les tuyaux commencent à durcir. Et il en coûte beaucoup d'argent pour faire fondre quelque chose qui est durci, et cela ne garantit pas que l'usine reviendra à la normale après ce processus. La sécurité vient en premier à l'usine; il faut donc en tenir compte.

La compagnie pétrolière ferme donc l'usine en entier environ une fois tous les trois à cinq ans et fait l'entretien courant. Éteignez toute l'installation, rafraîchissez tous les résidus, réparez-les et redémarrez. Le coût est énorme. C'est la principale raison pour laquelle les compagnies pétrolières ne peuvent fermer leurs usines même si elles n'ont pas de marge bénéficiaire.

Cela signifie que les produits pétroliers qui ne sont pas vendus s'empilent dans des réservoirs. L'usine étant dans l'impossibilité de cesser ses activités, les produits pétroliers produits à plusieurs reprises ne peuvent être vendus même s'ils sont vendus à perte.

Donc, pour vous donner une explication très simple ici, ils doivent distinguer le pétrole brut des produits pétroliers. Ils transforment le pétrole brut pour produire des produits pétroliers (livraison, kérosène, pétrole d'aviation, etc.). En général, à mesure que la demande de produits pétroliers diminue et que les stocks augmentent, la demande de pétrole brut diminue.

La Chine et de nombreuses autres compagnies pétrolières ont commencé à abriter du pétrole brut alors que les contrats à terme sur le brut ont chuté et que l'Arabie saoudite a réduit les prix des expéditions d'avril. Il y a eu une fausse demande. Ces raffineurs de pétrole ne sont pas suffisants pour stocker le pétrole brut dans leurs propres réservoirs de pétrole, de sorte qu'ils peuvent emprunter des navires bon marché, les flotter dans l'océan et les utiliser comme unité de stockage. En raison de cette demande de stockage, la demande réelle de pétrole brut n'a pas chuté de façon significative, et le prix actuel du WTI demeure à 20~24 et demeure plus élevé que le seuil de profit ou de perte du schiste.

Le problème commence en avril. L'OPEP et la Russie commenceront à produire du pétrole brut en avril lorsque l'accord de l'OPEP prendra fin. Le pétrole brut expédié en avril arrive à la raffinerie de fin avril à mai. Mais d'ici là, tous les produits pétroliers sont déjà dans le réservoir et ils ne peuvent plus se permettre de faire fonctionner l'usine. Ils vont donc réduire leurs achats de pétrole brut qu'ils ne peuvent plus digérer. Cela fera chuter la demande de pétrole brut après la fin d’avril à un niveau

Il faudra aussi longtemps que la Corona sera complètement terminée et que les gens retrouveront le niveau de vie actuel pour réduire les stocks existants de produits pétroliers. Personnellement, je pense que ce devrait être juillet ou août.
Mais la reprise sera très difficile. Les raffineurs de pétrole, qui sont lourdement approvisionnés en produits pétroliers, seront forcés de réduire considérablement leurs opérations en usine. À ce stade, les stocks de produits pétroliers commenceront à diminuer rapidement, avec une diminution des stocks → augmentation des prix des produits → augmentation de la demande de pétrole brut → hausse des prix du pétrole brut.

Les achats de pétrole seront effectués à partir du mois de mai, lorsqu'il y aura des nouvelles telles que des réductions importantes dans les raffineries de pétrole ou la suspension complète des activités des petits et moyens raffineurs de pétrole à l'étranger.
N'oubliez pas qu'il s'agit d'une explication qui exclut des nouvelles comme l'accord surprenant de soustraction.

En résumé,
→ (février et mars) La demande de produits pétroliers chute à Corona
→ (mars) Les prix du pétrole chutent en raison de la crise de l'offre
→ (mars) En raison de la faiblesse des prix du pétrole brut, il y a une forte augmentation de la demande de stockage de pétrole brut devant être utilisé à la fin d'avril à mai.
→ (avril-mai) Lorsque le pétrole brut arrive, il n'y a plus d'espace pour entreposer les produits manufacturés issus de la transformation du pétrole brut.
→ La demande de stockage des raffineurs de pétrole a chuté (avril-mai)
→ (avril-mai) Les prix du pétrole chutent à nouveau en raison de la baisse de la demande de stockage (le meilleur moment pour investir)
→ (mai-juin) Commencer à réduire les stocks de produits pétroliers en raison de la réduction des taux d'exploitation des usines
→ (Juillet) Hausse des prix des produits pétroliers

 

(German)

Es ist eine Vermutung, dass die OPEC bei Veranstaltungen wie "OpEC eine erstaunliche Abnahme erreicht". Es ist nicht schlecht, aber ich denke, dass es eher eine thematische Investition ist, die von Ereignissen abhängig ist, als allgemeine Nachfrage und Nachfrage. Ich möchte mit den Leuten teilen, die die Vermutung aufgeben, dass es jetzt nicht der richtige Zeitpunkt ist, Öl zu investieren.

Korona wird die Elektrizitäts-, Elektronik- und Automobilfabriken koreanischer Unternehmen in China und Indien schließen. Einige Fabriken schließen wegen des Defizits.

Die Ölfabriken beneiden sehr, dass die Ölfabriken, auch wenn andere Fabriken Schaden nehmen, nicht aufhören können, die Ölfabriken zu betreiben. Sobald sie die Fabrik eingestellt haben, fangen die Ölprodukte und Ölprodukte der Pfeife an zu härter zu werden. Und es kostet viel Geld, etwas zu schmelzen, und nach diesem Prozess gibt es keine Garantie, dass die Fabrik wieder normal sein wird. In der Fabrik muss man vorsichtig sein, da Sicherheit oberste Priorität hat.

Deshalb schaltet die Ölfirma die gesamte Fabrik einmal im Jahr drei bis fünf Jahre aus und macht regelmäßige Reparaturen. Schalten Sie die gesamte Anlage aus, reparieren Sie alle Reste, reparieren Sie sie und beginnen Sie neu. Die Kosten sind riesig. Das ist der größte Grund, warum die Ölfirmen ihre Fabrik nicht schließen können, auch wenn sie keinen Raum haben.

Das bedeutet, dass Ölprodukte, die nicht verkauft werden, im Tank gelagert werden. Ölprodukte, die wiederholt produziert werden, können nicht unter Verlust verkauft werden, wenn die Fabrik den Betrieb nicht stoppen kann.

Also, um hier eine sehr grundlegende Erklärung zu geben, müssen sie Öl und Erdöl unterscheiden. Sie verarbeiten Erdöl, um Erdölprodukte zu produzieren (Lieferungen, etc.). Im Allgemeinen nimmt die Nachfrage nach Ölprodukten ab und die Nachfrage nach Erdöl nimmt ab, da die Lagerbestände zunehmen.

China und viele andere Ölgesellschaften haben begonnen, das Rohöl zu lagern, als die Preise für Rohölgeschenke platzen und Saudi-Arabien im April die Versandkosten senkte. Eine falsche Forderung ist aufgetreten. Da diese Ölgesellschaften nicht in der Lage sind, Öl in ihren eigenen Öltanks zu lagern, können sie billige Schiffe ausleihen, um sie als Lager zu verwenden. Aufgrund dieser Nachfrage nach Rohöl im privaten Sektor ist die tatsächliche Nachfrage nach Rohöl nicht stark gesunken, und der WTI-Preis liegt derzeit bei 2024 Dollar und bleibt höher als der Gewinn- und Verlustquarterpunkt von Shale.

Das Problem beginnt im April. OPEC und Russland beginnen mit der Explosion des Erdöls im April, wenn das OPEC-Abkommen abgeschlossen ist. Der im April ausgelieferte Ölpreis wird von Ende April bis Ende Mai in der Ölfabrik ankommen. Bis dahin sind jedoch bereits alle Ölprodukte in den Tank gegangen und haben nicht mehr die Möglichkeit, die Fabrik zu betreiben. Deshalb wollen wir den Rohölkauf reduzieren, der nicht mehr verdaulich ist. Dies würde die Nachfrage nach Erdöl nach Ende April deutlich reduzieren.

Wenn die Korona vollständig beendet ist, wird es Zeit dauern, dass die Menschen den bestehenden Lebensstandard wiederherstellen, um den Bestand an bestehenden Erdölprodukten zu reduzieren. Ich persönlich denke, dass es Juli oder August sein sollte.
Aber der Aufstand wird sehr schwierig sein. Die Ölunternehmen, die viele Ölprodukte vorrätig haben, müssen zusammen den Betrieb der Fabrik erheblich reduzieren. Im Moment werden die Vorräte von Erdölprodukten drastisch abnehmen und die Vorräte von Produkten verringern → die Preise von Produkten erhöhen → die Nachfrage nach Erdöl erhöhen → die Preise von Erdöl steigen.

Ab Mai werden die Öleinkäufe durchgeführt, nachdem Nachrichten über die massive Reduzierung der Ölindustrie und die vollständige Betriebsunterbrechung der kleinen und mittleren Ölindustrie im Ausland verbreitet wurden.
Denken Sie daran, dass dies eine Erklärung ist, die die Nachrichten ausschließt, wie z.B. eine erstaunliche Herabsetzung.

Um es noch einmal zusammenzufassen:
→ (Februar) Die Nachfrage nach Erdölprodukten sinkt drastisch nach Korona.
→ (März) Der Ölpreis sinkt aufgrund der Versorgungskrise.
→ Aufgrund des Einflusses von niedrigem Öl im März steigt die Nachfrage nach Rohölprodukten zwischen Ende April und Mai.
→ Im April und Mai gibt es keinen Platz mehr, um die Produkte zu lagern, die hergestellt wurden.
→ Abnehmen der Nachfrage nach Rohstoffen von Ölunternehmen (April bis Mai)
→ Im April - Mai sinkt die Nachfrage nach privaten Gewerbetrieben und die Ölpreise sinken wieder... (Investitionsoptimierung)
→ Abnahme der Lagerbestände von Erdölprodukten durch sinkende Betriebsraten im Mai bis Juni
→ (Juli) Ölpreise steigen

 

(Japanese)

"OPECは驚くべき減産を達成する"といったイベントに賭けることは憶測だ。 それは悪くないが、全体的な需給ではなく、イベントに依存したテーマ投資のようなものだと思う。 今こそ、原油に投資する時期ではないという憶測を捨てている方々と共有したいと思います。

中国、インドなどにある韓国企業の電気·電子·自動車工場は、コロナが閉鎖しているという。 赤字のため閉鎖する工場もある。

石油会社は、石油会社がどんなに損害を受けても操業を停止できない他の工場をとてもうらやましく思っている。 工場を止めるとすぐに、配管内の石油製品は硬化し始めます。 固まったものを溶かすには多額の費用がかかります この工程の後 工場が正常に戻るとは限りません 工場では安全が最優先なので、考慮する必要があります。

石油会社は3年から5年に1回ほど プラント全体をオフにし 定期的なメンテナンスを行っています 設備全体の電源を切り、すべての残渣を更新し、修復して、新しく開始します。 そのコストは膨大だ。 石油会社がマージンを持たなくても工場を閉鎖できない最大の理由はそこにある。

これは、販売されていない石油製品がタンクにたまっていることを意味する。 工場が操業を停止できないため、繰り返し生産される石油製品は、損失を出して販売しても販売できない。

そこで、ごく基本的な説明をここで行うには、原油と石油製品を区別し、石油製品(配送、灯油、航空油など)を生産する。 一般的に、石油製品の需要が減少し、在庫が増加すると、原油需要は減少します。

原油先物が急落し、サウジアラビアが4月の出荷価格を引き下げたため、中国をはじめ多くの石油会社が原油の買い入れを始めた。 偽りの要求が発生しました。 これらの製油所は原油を貯めるのに十分ではないので、安い船を借りて海に浮かべて貯蔵庫として使うことができる。 このため、原油の実質需要は大きく落ち込んでおらず、現在のWTI価格は20~24ドルにとどまり、シェールの損益ポイントを上回る水準で推移している。

問題は4月に始まる。 石油輸出国機構(OPEC)とロシアは、石油輸出国機構(OPEC)協定終了後の4月から原油生産を開始する。 4月に出荷された原油は4月下旬から5月にかけて同精油所に到着する。 しかし、それまでに全ての石油製品はすでにタンクに入っており、工場を経営する余裕がない。 彼らは消化できない原油の購入を削減するでしょう これは4月末以降の原油需要の落ち込みにつながる。

コロナが完全に終われば、人々は既存の石油製品在庫を減らすために既存の生活水準を回復するだろう。 個人的には7月か8月だと思います。
しかし、リバウンドは非常に厳しいものになるだろう。 石油製品を豊富に貯蔵している製油所は、工場操業の大幅な削減を余儀なくされる。 この時点で、石油製品の在庫は急速に減少し始め、製品在庫の減少→製品価格の上昇→原油需要の増加→原油価格の上昇となる。

石油購入は、製油所の大幅削減や、海外の中小石油精製業者の操業停止などのニュースがある5月から行われる。
これは驚くべき減算契約などのニュースを除外した説明です。

上記をもう一度まとめると、
★(2月~3月)石油製品需要がコロナに急減
○(3月)原油価格が供給危機で急落
·(3月)原油価格の下落により、4月下旬~5月使用原油の買い入れ需要が急増。
*(4~5月)原油が到着すると、製造した製品の原油加工の保管スペースがなくなってしまいます。
·製油業者の買い入れ需要が激減(4~5月)
*(4-5月)石油価格は、買い付け需要の減少に伴い、再び下落する。(投資に最適な時期)
○(5-6月)工場稼働率低下による石油製品の在庫削減開始
○(7月)石油製品価格の上昇

 

(Chinese)

对"欧佩克实现令人惊叹的减产"这样的事件下注是猜测。 虽然还不错,但比起整体的供求关系,我觉得更像是一个以事件为依托于事件。 我愿与那些放弃对原油进行投资投机的人分享。

听说corona关闭了中国,印度等韩国企业的电力,电子,汽车工厂。 有些工厂因经营困难而倒闭。

石油公司非常羡慕其他工厂,不管炼油企业受到多大的损害,都无法停止运转。 他们一停厂,管子里的油品就开始变硬。 而且熔化变硬的东西要花很多钱,也不能保证经过这个过程,工厂会恢复正常。 安全在工厂是第一位的,所以要慎重考虑。

因此,石油公司每隔3~5年左右就会关闭整个工厂一次,进行例行维修。 关闭整个设施,重新清理所有残留物,然后重新开始. 代价是巨大的。 这也是石油公司即使没有利润,也不能关闭工厂的最大原因。

也就是说,没有销售的油类产品正在大量囤积在油罐里的库存。 在工厂无法停止运转的情况下,反复生产的油品即使亏本出售也无法销售。

因此,为了给你一个非常基本的解释,他们必须把原油和石油产品区分开来。 他们加工原油生产石油产品(交货,煤油,航空油等)。 一般而言,随着石油产品需求减少和库存增加,原油需求下降。

随着原油期货暴跌,沙特阿拉伯为4月份交货降低价格,中国和其他许多石油公司已开始囤积原油。 出现了虚假的需求。 这些炼油商还不足以将原油储存在自己的油罐里,因此可以借到便宜的船,漂到海里,并作为储油器使用。 由于这种囤积需求,原油的实际需求并没有明显下降,目前WTI价格维持在20~24美元,仍然高于页岩的损益点。

问题从四月说起。 石油输出国组织与俄罗斯将在4月欧佩克协议结束时开始生产原油爆炸。 4月份交货的原油从4月末到5月份到达炼油厂。 但到那时,油品已经全部进油箱,再也不能经营工厂了。 因此,他们打算减少购买他们无法再消化掉的原油。 这将导致4月底以后对原油的需求下降至比现在更大的水平。

只要"科罗纳"号完全结束,人们就能恢复到现有的生活水平,以减少现有石油产品库存。 就我个人而言,我认为应该是7月或8月。
但反弹将非常艰难。 石油产品储备严重,炼油企业将被迫一起大幅减少工厂运营。 届时,石油产品库存将开始快速下降,产品库存减少,产品库存增加,原油需求增加,原油价格上涨。

石油采购将从5月份开始,届时海外炼油企业将出现大幅削减炼油业务或完全停止运营等消息。
请记住,这是排除令人吃惊的减法协议等消息的说明。

再次总结上述情况,
‧石油产品需求下降至科罗纳(二月及三月)
●3月,油价因供应危机而暴跌
●(3月)受原油价格低迷影响,4月末至5月份用于囤积原油的需求激增。
●4-5月原油到达时,没有空间储存加工原油的制成品。
●炼油商囤积石油的需求骤减(四月至五月)
●(4-5月)油价因囤积需求下降而再度下跌(投资最佳时机)
☆(五月至六月)由于工厂开工率下降,石油产品库存开始减少
‧石油产品价格上涨(七月)